NACHRICHTEN
17 JANUAR 2024
Ausblick auf die Vermögensverwaltung: Fokus auf Technologie und Daten
Die Unsicherheit unter den Vermögensverwaltern ist allgegenwärtig. Anhaltende globale Konflikte, erhöhte Zinssätze und Inflation, steigende Renditen von Staatsanleihen. Die Bewertungen sind seit ihren Höchstständen im Jahr 2021 gesunken.
Darüber hinaus stehen die Manager vor weiteren dringenden Herausforderungen, insbesondere in Bezug auf Mitarbeiter, Wettbewerb und Regulierung. Diese müssen effektiv gemanagt werden, um den Wert für die Kunden zu erhalten.
Die Frage ist: Wie können Manager in diesem Markt Mehrwert für ihre Kunden schaffen? Die Antwort liegt in den richtigen Tools und Daten.
Menschen, Menschen, Menschen: Kundenorientierung im Fokus
Der Mensch steht im Mittelpunkt der Vermögensverwaltung.
Die Kunden werden jünger, wohlhabender und bringen andere Erwartungen mit als ihre Eltern. Im Rahmen des großen Vermögenstransfers werden 30-68 Billionen Dollar von der Silent Generation und den Babyboomern auf ihre Erben übertragen. Diese, zumeist Millennials, wollen nach dem Erbe weitgehend den Verwalter wechseln. Dies setzt die Verwalter zunehmend unter Druck, ihre Bedürfnisse zu verstehen, damit sie nicht die Firma wechseln.
Während die Kunden immer jünger werden, werden die Manager selbst immer älter. Viele haben auch keine Nachfolgepläne. Dies führt zu Generationsunterschieden sowohl innerhalb des Unternehmens als auch zwischen Managern und Kunden, was es schwierig macht, neue, jüngere Kunden zufrieden zu stellen. Das soll nicht heißen, dass ältere Manager jüngere Kunden nicht angemessen betreuen oder ihre Erwartungen sogar übertreffen können, aber die Manager müssen jüngere Talente rekrutieren, um die Kunden ein Leben lang zu betreuen, und Nachfolgepläne aufstellen, um die Zukunft ihrer Unternehmen zu sichern.
Die Konkurrenz: Vermögensverwaltung als Profitcenter
Neben den personellen Herausforderungen, die von innen kommen, werden die Führungskräfte mit einem zunehmenden Wettbewerb von außen konfrontiert.
Digitale Broker und Wealthtech-Anbieter wie Robinhood, Betterment und Acorns drängen auf den Markt und demokratisieren die Geldanlage. Dies geschieht vor allem durch ihre Technologieangebote. Einfache und intuitive Plattformen bieten moderne digitale Nutzererfahrungen und öffnen die Vermögensverwaltung für diejenigen, denen sie bisher nicht zugänglich war, sowie für andere unterversorgte Segmente.
Aufgrund technologischer und branchenspezifischer Veränderungen, die es kostengünstiger machen, ein breiteres Spektrum von Kunden zu bedienen, drängen auch Privatkundenbanken in diesen Sektor. Sie konkurrieren um ihren Anteil am Vermögenswachstum von über 100 Billionen Dollar, das bis 2030 in der Vermögensverwaltungsbranche erwartet wird.
Darüber hinaus findet eine zunehmende Konsolidierung statt. Größere Unternehmen kaufen kleinere Firmen auf, da erstere über das Kapital und die personellen Ressourcen verfügen, um mehr Menschen effizienter zu betreuen. Große Firmen verstärken auch ihre technologischen Fähigkeiten, indem sie Finanztechnologiefirmen aufkaufen. So haben die beiden weltweit größten Vermögensverwalter, UBS und Morgan Stanley, vor kurzem Technologieunternehmen übernommen.
Das bedeutet, dass die Vermögensverwaltung zunehmend als Profitcenter betrachtet wird. Das ist möglich, solange die Unternehmen wissen, wie sie ihre Kunden mit den richtigen Tools und Daten am besten bedienen können.
Regulierung: Ein anhaltender Kampf und eine Chance
Vorschriften sind ein ständiges Problem. Die Kosten werden nur noch steigen, da die Regulierungsbehörden bestehende Vorschriften anpassen und neue hinzufügen, um mit der Geschwindigkeit und dem Tempo des digitalen Zeitalters Schritt zu halten.
Nächstes Jahr müssen sich die Unternehmen mit dem Programm zur Regulator Fitness and Performance Programme (Refit) der European Markets Infrastructure Regulation (EMIR) befassen. Mit dieser Verordnung sollen die systematischen Risiken auf den europäischen Derivatemärkten, auch im Vereinigten Königreich, verringert werden. Die aktualisierten Vorschriften erfordern mehr Daten, da die Unternehmen über 89 neue Rubriken berichten müssen.
Darüber hinaus müssen sich Unternehmen, die digitale Vermögenswerte anbieten, auch mit der Verordnung über Markets in Crypto Assets (MiCA) auseinandersetzen. Die Verordnung, mit der die Transparenz auf dem Markt für digitale Vermögenswerte erhöht werden soll, wird ebenfalls datenintensiv sein. Die erste Reihe von Vorschriften tritt am 30. Juni 2024 in Kraft, die zweite am 30. Dezember 2024. Diese stehen natürlich neben der allgemeinen Datenschutzverordnung (GDPR), Markets in Financial Instruments Directive II (MiFID II) und den Maßnahmen für Environment Social and Governance (ESG) mit der Richtlinie über Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), die die Richtlinie über die Non-Financial Reporting Directive (NFRD) ändert.
Im Juli 2024 veröffentlichten die drei europäischen Aufsichtsbehörden (EBA, ESMA und EIOPA) das erwartete zweite Paket von Policy-Produkten unter der DORA-Regulierung. Der Digital Operational Resilience Act (DORA), formell bekannt als Verordnung (EU) 2022/2554, trat am 16. Januar 2023 in Kraft, mit einer endgültigen Einhaltungspflicht bis zum 17. Januar 2025. Mit der Veröffentlichung dieses zweiten Pakets haben wir nun 6 Monate bis zum endgültigen Stichtag für die vollständige Umsetzung der Vorschriften. Es gibt noch einen ausstehenden RTS, der das Thema der Untervergabe behandelt. Lesen Sie mehr in unserem neuesten Artikel über DORA.
Das bedeutet, dass die Regulierung ein ständiger Kampf ist. Die Unternehmen können diese Schwierigkeiten jedoch in Chancen umwandeln, indem sie sich auf den gezielten Einsatz von Technologie, guten Daten und verbesserten analytischen Fähigkeiten konzentrieren. Die Ausrichtung der Bemühungen in diese Richtung trägt zur Rationalisierung und Automatisierung der Kunden- und aufsichtsrechtlichen Berichterstattung bei, verbessert die Effizienz und senkt die Kosten für die Einhaltung der Vorschriften.
Konzentration auf die Technik
Technologie ist ein wichtiges Mittel, mit dem Manager einen Mehrwert für ihre Kunden schaffen können.
Der erste Punkt, den die Unternehmen ansprechen sollten, ist die Digitalisierung. Die Hälfte der vermögenden Privatpersonen (HNWI) und vermögenden Anleger möchte, dass ihr primärer Vermögensverwalter seine digitalen Fähigkeiten verbessert. Dabei ist die Kundenorientierung der Schlüssel. Die Unternehmen sollten beispielsweise intuitive Kundenportale einrichten, auf denen die Kunden rund um die Uhr auf ihre Portfolios zugreifen, direkt mit den Managern in Kontakt treten, auf Unterlagen zugreifen und sogar Bank- und Anlagefunktionen zusammenführen können. Außerdem sollten relevante Recherchen zur Verfügung gestellt werden, und es sollten Funktionen für Genehmigungen und Freigaben vorhanden sein, da viele jüngere Generationen digitale Interaktionen bevorzugen.
Ein weiterer Schwerpunkt ist die erweiterte Datenanalyse. Die erweiterte Datenanalyse ist ein breit gefächertes Instrumentarium, das Daten in Erkenntnisse verwandelt. Sie verschaffen den Managern auch mehr Zeit für die Kunden, da sie einen Großteil ihrer Zeit mit Aufgaben verbringen, die keinen Umsatz bringen. Technologien wie die robotergestützte Prozessautomatisierung (RPA) können manuelle Compliance-Aufgaben automatisieren, um die Effizienz, Risikobewertung und Berichterstattung zu steigern. Künstliche Intelligenz (KI) und maschinelles Lernen (ML) können eingesetzt werden, um maßgeschneiderte Portfoliolösungen für Kunden zu erstellen und die Kosten zu senken.
Der Fokus auf die Technologie ist jedoch nur ein Teil des Ganzen. Was am meisten zählt, sind die Daten, auf denen diese Technologien und Modelle trainiert werden
Alles hängt von den richtigen Daten ab
Die Verbesserung des Kundenservice, die Einhaltung von Compliance und die Aufrechterhaltung eines Wettbewerbsvorteils basieren alle auf guten Daten. Gute Daten sind angemessen, das heißt, sie sind genau, vollständig, zeitnah und konsistent.
Genauigkeit bedeutet, dass die Daten für den jeweiligen Zweck geeignet sind, während Vollständigkeit bedeutet, dass alle für einen bestimmten Zweck erforderlichen Daten vorhanden sind. Nicht nur große Mengen von Daten. Genauigkeit und Vollständigkeit verstärken sich jedoch gegenseitig. Daten können nicht genau sein, wenn sie nicht vollständig sind, und wenn sie unvollständig sind, sind sie ungenau. Unternehmen benötigen daher viele verschiedene Datentypen, z. B. Referenz-, ESG-, Kurs- und regulatorische Daten, um ihren allgemeinen Geschäftsbedarf zu decken, und benutzerdefinierte Daten, um spezifische Anforderungen zu erfüllen.
Aktualität ist in der heutigen schnelllebigen Welt ebenfalls entscheidend. Unternehmen benötigen genaue und vollständige Daten, und zwar dann und genau dann, wenn sie benötigt werden. Dies ermöglicht eine bessere Entscheidungsfindung, bessere Abschlüsse und eine stärkere Personalisierung des Portfolios. Hier sind Request-Response- und Snapshots neben Echtzeitdaten von Bedeutung, oder eine Kombination dieser Optionen, da dies die Flexibilität erhöht, die Effizienz steigert und die Kosten senkt.
Was die Konsistenz betrifft, so ist die Gleichung recht einfach: fehlerfreie Daten, die das gleiche Format haben und regelmäßig über Systeme und Plattformen hinweg synchronisiert werden, egal ob mobil, Desktop oder webbasiert.
Und die eigentliche Motivation für gute Daten liegt in der Wahl des richtigen Datenpartners. Dabei sollte es sich nicht nur um Unternehmen handeln, die lediglich Daten oder Technologie liefern, sondern um Unternehmen, die aktiv bei der Lösung von Problemen helfen, um die Effizienz zu steigern und die Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern. Dieser kooperative Ansatz schafft die Voraussetzungen für die Implementierung der richtigen Daten- und Technologiewerkzeuge. Und wenn die Verwalter über diese verfügen, sind sie gut gerüstet, um die Chancen einer höheren Kundenzufriedenheit und eines höheren Umsatzes zu nutzen. Erfolgreiche Bewältigung von Marktschwankungen, Veränderungen und Wachstum.
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